桃花源虽经文化大革命期间的损毁，到20世纪80年代末，已经展现出自明、清以来没有过的新规模、新容颜、新活力和新意境。当时代步伐迈进20世纪90年代，中国改革开放的盛世春风吹绿了桃花源这方神奇的山水田园。从1991年至今，这10余年成为桃花源历史上修复开发的又一鼎盛时期。

在中共湖南省委、省政府的关怀下，中共常德市委、市政府，桃源县委、县政府，直接领导了这次大规模的修复开发工作。1991年，批准成立了湖南省桃花源风景名胜区管理处，由原来的股级单位升格为副处级管理机构。1991年冬至1992年春，完成了第一期修复开发工程，修复和新建了桃花源跨国道大牌坊、渊明园、桃花湖、刘禹锡草堂、咏归亭、花影亭、双星亭、五柳湖、水府阁(又名黄闻阁)、问津亭、黄闻山庄、秦人洞、豁然台、秦人居、竹廊、公议堂、奉先祠、延至馆、自乐桥、余荫堂、奇踪馆、傩坛等景点。1992年冬至1993年春，完成了第二期修复开发工程，修复和新建了桃川万寿宫(上宫)、天宁碑院、悠然园、忘岁园、八仙亭、秦城、秦人古道、玄亭等景点。此外，还修建一批供食宿的宾馆、餐馆等旅游设施及供水供电等基础设施。1996开始，展开了以挖掘桃花源文化内涵、开发沅水风光和完善景区功能配套为重点的第三期修复开发工程。

修复、整修和配套了一部分景点，包括桃林、菊圃、渊明祠、集贤祠、桃花观、水府阁观景台、桃川宫、天宁碑院、沅水风光线等处。2000—2003年，拆迁了部分有碍观瞻的建筑物，大搞“三植”(植古树、植古藤、植草皮)工程，开发了栖霞园、整修了菊圃，改造了半月台，新修了天宁碑院聚贤桥，增加了景区的亮点与卖点。

短短10年时间，三期工程共投入资金2亿元，修复开发景点88个，完成各类建筑面积近10万平方米，封山育林300余公顷，植树50万株。并在此基础上，成功地举办了桃花源游园会和桃花源“福”文化节。有千多年历史的古老而神秘的桃花源，以更加清秀优美的风姿展示在人们面前。