截至三季度末，334只基金的总资产达到2.92万亿元，持有的股票市值达到2.32万亿元，持股市值首次突破2万亿大关。金融保险业、金属非金属、机械业成为基金投资规模最大的行业。
57家基金公司旗下334只基金三季报今日全部披露完毕。统计显示，截至三季度末，334只基金的总资产达到2.92万亿元，持有的股票市值达到2.32万亿元，持股市值首次突破2万亿大关。与同期的A股流通总市值相比，占比达到了28%，为历史上的最高水平。
根据Wind资讯的统计，今年前三季度，基金资产和持股市值处于前所未有的高速增长状态，其中1季度基金持股市值环比上升56%，二季度环比上升72%，三季度环比上升80%，呈现逐季加速状态。
经历了前三个季度的高速增长后，基金的持股市值相比年初上升了3.83倍，资产总量相比年初上升了3.7倍。基金持有流通股的比例从20.44%直线上升到28.02%。基金已经成为证券市场最大且具有支配性影响力的机构群体。
统计还显示，三季度末全部偏股基金的平均持股比例为80.96%，与上一季相比上升1.92%。
基金公司增减仓明显分化。三季度旗下偏股基金增仓比例较高的基金公司为华富、诺安、宝盈，基金持股比例环比分别上升26%、19%、13%;平均减仓比例较高的基金为招商、中邮、东吴和中银国际基金，减仓幅度从12.15%~15.19%。
基金大规模的增减仓交易也导致当季净收益的飙高，达到2621.69亿元。
金融保险业、金属非金属、机械业成为基金投资规模最大的行业，期末，基金在三个行业的持股市值分别达4977亿元，3517亿元和2389亿元。基金持股市值上升最快三行业为采掘业、金属非金属和金融保险业。 （上海证券报）
金融股首度垄断三甲 基金实行“新抱团战术”
伴随着基金业全面进入大盘基金时代，基金的投资策略也在跟进革新。
根据Wind资讯对57家基金管理公司旗下334只基金发布的3季报统计显示，偏股型基金的投资策略在今年3季度出现了罕见的“抱团现象”——基金持有市值最大的前三大行业集中度史无前例地接近持股总市值一半，前十大重仓股的投资集中度达到45%（占全部重仓股）。这种熊市都少见的抱团现象在牛市出现，显然值得关注。而在偏股型基金平均规模突破100亿元，资产规模近抵3万亿元的当口，这样的变化似乎更多地要归结为行业的发展和基金规模的壮大。
行业集中度空前
行业配置方面，基金在3季度末最青睐的显然是银行保险证券为代表的金融保险业、钢铁、有色股为中流砥柱的金属非金属行业。
来自Wind资讯的统计显示，基金对于金融保险业的持股市值达到了4977亿元，占到了基金持股市值的21.51%，重现当年熊市抱团的盛况。
而基金对于金属非金属行业的投资达到3517亿元，如果算上基金对于采掘业的高达1815亿元的投资，则基金对于上游周期性行业的投资同样达到5000亿元以上。
非常明显，基金在3季度的投资再度出现了上游周期性行业和金融行业的“哑铃状”配置。
而在上述策略和基金规模的驱动下，基金的行业集中度也在3季度出现令人惊讶的提升。截至3季度末，基金对于前三大行业——金融保险、金属非金属、机械设备仪表的总投资达到1.08万亿，占其全部股票投资的47%。而在2季度末，基金前三大行业的集中度还只有41%。
直线升高的行业配置除了相应期间新股发行的特点外，基金对于股票流动性的考虑也是现实需求。而国内一直少有耳闻的“蓝筹溢价”也在今年下半年成为市场现实。
金融股首度垄断三甲
个股方面，伴随着基金对于房地产、食品饮料、批发零售等行业股票的减仓。基金重仓股的排序也出现了此长彼消的变化。
来自Wind资讯的统计显示，基金3季度末的重仓股前三甲已经变化成“金融+证券+保险”的模式。股票投资前三名分别为招商银行、中信证券和中国平安。基金对于上述3只股票的投资规模已经达到996亿元、770亿元和578亿元。基金持股占到上述股票流通股比例的分别达到55.26%、28.53%和53.16%。
另外，基金持有的重仓股还包括浦发银行、万科A、宝钢股份、苏宁电器、深发展、贵州茅台和武钢股份。除了深发展以新锐身份跻身前十大外，其他都是市场耳熟能详的基金重仓股。
基金本季度增持的个股则集中在有色股、资源和航空股上，锡业股份成为当季度基金增持流通股占比最高的股票，当季度基金增持的数量达到7000万股以上，当季增持锡业的价位在30~100元之间。
另外，云南铜业、云天化、平煤天安、山东黄金等资源股也是基金增持最积极的行业。而包括岳阳纸业在内的纸业股和南方航空等航空股也引起了基金高度的重视。（上海证券报记者 周宏）
增持前二十大重仓股
根据天相投顾对基金重仓股数据的统计，基金对金融、钢铁、有色、煤炭等行业的龙头股进行了增持，对食品、饮料、零售等行业的股票进行了大规模减持。在基金增持的龙头股中，有中国远洋、万科、中信证券等一批三季度涨幅惊人的股票。
证券银行保险成为基金至爱
天相投顾统计的基金三季度增持前二十大重仓股显示，金融股成为基金增持最多的股票。其中，中信证券排名第一位，增持市值高达350亿，招商银行、中国平安、浦发银行分列增持的第二、三、四位。除此以外，在增持的前二十大重仓股中，深发展、工商银行也赫然在列。而在基金新增的前二十大重仓股中， 建设银行(行情 股吧)、 交通银行(行情 股吧)、北京银行也成为基金新宠。
基金如此看好中信证券，主要是基于中国证券市场已经进入黄金发展期，在人均GDP突破2000美元后，资本市场作为财富管理和财富创造平台的定位非常明确，券商也将成为牛市行情的最大受益者。而在券商股的行情中，机构投资者显然更为看好市场格局重新分配及盈利模式优化为一线创新类券商带来的投资机会。
在基金增持的前二十大重仓股中，银行股占据了四席，研究人士认为，这是因为其增长前景明朗。在利差不断放大的背景下，银行自然受益，另外，中国银行业的ROA还有很大的提升空间，其重要来源在于扩充零售和各种非息收入。有关报告显示，2007至2008年银行业整体利润仍将高速增长，预计这两年上市银行整体净利润增速将分别达到46%和34%，多家机构给予其增持评级。
钢铁煤炭有色继续受关注
在基金三季度增持的前二十大重仓股中，除了金融板块以外，钢铁是另一个亮点。宝钢股份、武钢股份、唐钢股份、鞍钢股份占据了这二十大重仓股的四席。而在基金新增的前二十大重仓股中， 酒钢宏兴(行情 股吧)、马钢股份、西宁特钢、南钢股份、八一钢铁与以上四大钢铁股共同构成了三季度崛起的钢铁板块。在机构的眼里，中国的钢铁属于朝阳产业，虽然也面临出口等风险因素，但在基本面趋好预期和对估值洼地的驱动下，钢铁股仍然会超越市场。其中，宝钢等龙头公司拥有抵御原材料价格上涨的采购方式和能力，拥有在整合并购中的政策支持，有长期成长性；西宁特钢等钢铁公司则具备资源属性、整体上市或者抵御行业周期的能力。
煤炭、有色等行业的龙头股则构成了另两个基金增持的重点行业板块。西山煤电、云南铜业、锡业股份成为基金增持最多的煤炭股、有色股，而在基金新增的前十大重仓股中， 恒源煤电(行情 股吧)、 江西铜业(行情 股吧)、云铝股份也受到了基金青睐。在三季度中，煤炭股成为支撑大盘不断创出新高的重要力量，有色板块也不断走高，这与通货膨胀有一定关系。煤炭、有色等资源类产品处于产业的上游，相关上市公司在一定范围内有较强的垄断能力，定价能力强，所以在通货膨胀环境下这些公司都会从涨价中受益。而从外部环境看，国际能源、有色价格处于涨势之中，这种价格上涨也会通过进口的方式传导到国内。
基金推手力度大
在三季度增持的重仓股中，锡业股份、中国远洋、云南铜业等股票让我们见识了基金大力推手的力度。锡业股份三季度涨幅高达207.6%，中国远洋三季度涨幅高达146.77%，云南铜业三季度涨幅也高达172.30%，其涨幅远远超过其他基金的重仓股，显示其正是基金集中火力轰击的目标。
在三季度减持的重仓股中，双汇发展、伊利股份、五粮液等一批食品饮料股以及恒瑞医药、东阿阿胶、同仁堂等一批医药股受到了基金的减持。但值得注意的是，这一批股票可能在四季度重又受到基金增持，不少基金经理在三季度工作报告中表示，因为包括食品饮料在内的消费品业绩增长预期明确，在四季度将进行适当超配。
另外，天相投顾对基金三季度重仓行业数据分析显示，基金在三季度的重仓行业前三名分别是金融保险业、机械设备仪表、采掘业。其中，基金三季度重点对金属非金属行业、金融保险业、采掘业进行了重点增仓，正是在基金的大力推手之下，以上三个行业在三季度的涨幅达到了67.90%、52.84%和89.36%，进入十月份以来，这三个行业则出现了涨跌不一的走势，金融保险行业10月份以来涨幅为8.35%，采掘行业则为2.92%，显示出基金有可能对这两个行业尤其是金融保险行业继续增仓，而金属非金属行业10月份以来则下跌了5.44%，说明基金有可能对其进行了减仓。
金融板块是基金三季度增仓的重点对象之一。（中国证券报 易非）
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